2022年淡化行业聚焦个股重点关注绿电三个细分领域

题:2022年淡化行业聚焦个股，重点关注绿电三个细分领域

2022开年以来新能源，军工等高景气赛道波动比较剧烈，一方面是由于这些高景气板块2021年上涨太多，投资者有兑现利益的冲动，另一方面是春节临近，很多行业开始放假，市场进入到基本面真空期，这一状态可能持续到2月中下旬在真空期里，新能源等板块刚好又面临前期涨幅较大，加上资金调仓等因素影响，板块和个股的波动不可避免地加大2022年行情将如何演绎新能源等高景气赛道还有机会吗

2022年或难有趋势性行情

2021年行情比较极端，有些行业单边上涨，有些行业单边下跌，但2022年行情可能会有很大不同第一是新能源方面，伴随着政策效应的显现，从行业再平衡角度看，至少站在当前这个时点上，行业之间的配置会逐渐回到平衡状态，而非前述极端情形因此，2022年总体会淡化行业，更加聚焦于选股第二是在2022年经济环境中，政策腾挪空间比较有限，市场恐怕很难有趋势性行情，因此2022年我们要刻意加强交易性保护，即每一笔投资，可能都要有清晰的目标收益率

现在来看，2022年投资机会相对确定的可能是绿电首先它是一个跟托经济相关的板块，其最终买单人是央企，在当前经济环境下，央企可能会有较早，较大力度的行动，为经济增长托底其次，双碳目标下，新能源将是未来很长一段时间内的重要发展方向之一单看指数，绿电板块包括光伏，风电，还有以电力运营商为代表的公用事业板块，虽然2021年股价涨幅较大，但基本面并未兑现2022年市场对基本面的要求会比较高所以总体看，2022年绿电板块需要更用心的翻石头

就细分赛道而言，2022年很难说这些行业里哪些子行业会更好其实所有子环节最后都受益于大的宏观趋势，行业趋势，但2022年行业优劣没法像2021年那样高下立判

通用制造板块基本面或改善

未来有哪些投资方向值得重点关注。我认为除绿电板块外，还可以关注以下板块:

首先是电动车，2022年大概率还会有所表现不过2022年需要做底层的跟踪，对信息颗粒度的要求比较高

其次是科技行业把握一条主线，即是否出现一个载体，大幅提升社会生产效率目前暂时还看不到这样的终端载体，也许AI，元宇宙是，但中短期恐怕很难兑现简而言之，科技板块暂时不会有大的板块投资逻辑，必须进入到精选个股时代

其三是消费板块我们预计，2022年行业整体要比2021年有所改善，消费是稳经济的重要抓手之一

最后是刨除新能源外的通用制造板块2021年这些板块受上游原材料成本涨价影响，利润空间被大幅压缩2022年原材料成本虽然很难大幅下跌，但上涨动力会有所减弱，预计通用制造业的成本压力有望减小，基本面或许有改善

专家简介

张一然:伊利诺伊理工大学金融学硕士，证券从业近十年，深耕泛科技行业，熟悉半导体，SaaS软件，高端制造行业，现任中加基金基金经理。焦炭库存在产业链上，主要分布在上游的独立焦化厂库存，中游的港口库存和下游的钢厂库存。由于钢厂是直接下游，并且许多钢厂自带焦化厂，因此钢厂的库存体量较大。。

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